2016年度能源和重要礦產資源形勢分析

本期全面分析了2016年度能源和重要礦產資源形勢，同時，對2017年礦業發展情況進行了預測—— 

礦業發展走勢如何？ 

礦業領域去產能情況如何？ 

礦業轉型升級推進進展？ 

如何防范資源市場風險？ 

2017年礦業走勢預測…… 

統統在這里！ 

礦業發展生機逐步顯現 

大宗礦產品需求平穩，消費增長將主要依靠新興經濟體拉動。 

一是傳統礦產需求觸及階段性“天花板”。從現在世界和主要國家經濟發展狀況看，全球煤炭、粗鋼、銅等傳統礦產需求總規模基本分別觸及38億~39億噸油當量、16億~17億噸、2200萬~2300萬噸的階段性“天花板”水平。 

二是全球資源需求增長將主要依靠新興經濟體拉動。金磚五國和展望五國等新興經濟體，工業化、城鎮化方興未艾，將繼續推進全球資源需求規模擴張。 

主要礦產品價格持續回暖，礦業發展生機逐步顯現。 

一是主要礦產品價格在底部區間持續反彈回升。2016年12月14日，理查德RB動力煤現貨價格81.7美元/噸，較年初（2016年1月4日，下同）上漲65.3%；英國布倫特原油現貨價格53.65美元/桶，較年初上漲46.9%；國內鐵礦石（遷安66%鐵精粉干基含稅）價格725元/噸，較年初上漲79%；銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳LME現貨結算價分別為5735美元/噸、1752美元/噸、2342美元/噸、2736.5美元/噸、21550美元/噸、11365美元/噸，較年初分別上漲23.5%、19.5%、32.9%、76.1%、48%、33.5%。 

二是主要礦產品價格反彈回升促使礦業公司利潤顯著提高。例如力拓集團，2016年上半年歸屬公司股東利潤激增112.5%；全球最大黃金生產商巴里克公司，2016年第三季度營收報經調節后收入為2.78億美元，同比增長112.2%。 

三是礦業金融市場活躍。標準普爾全球礦業指數，結束了2011年以來連續五年的波動下降走勢，2016年呈現明顯的上升態勢；全球礦業交易強勢復蘇，據安永報告，2016年三季度全球采礦與金屬并購交易量較上年增長36%，澳大利亞采礦與金屬交易案數量同比激增86%。 

礦業復蘇市場基底得到夯實，市場活力不斷增強。 

一是地質勘查活動走穩向好。2016年11月，反映勘查開發狀況的PAI指數持續反彈回升到84，創下44個月以來的新高；重要鉆探結果從2016年3月份的103項上升到2016年11月份的212項；取得積極進展勘查項目的價值297億美元，同比增長35%。 

二是礦業投資積極性增強。例如智利政府2016年12月表示，將給予銅業巨頭Codelco公司9.75億美元資金，用于支撐相關投資計劃；中國鋁業與秘魯政府達成初步協議，預計將向Toromocho項目注資13億美元。 

三是大多數礦產品產量出現恢復性增長。2016年第三季度，淡水河谷、必和必拓、力拓、FMG四大公司的公告鐵礦石產量分別為9209萬噸、5759萬噸、6932萬噸和4950萬噸，環比分別增長6.1%、3.5%、0.6%和3.6%。2016年前9個月，全球礦山銅產量1495萬噸，同比增長4.9%。此外，澳大利亞紅河資源計劃在2017年重啟位于昆士蘭州北部的一鋅礦項目。 

四是全球可能迎來新一輪勘查周期。金價是全球勘查市場變化的風向標。2016年黃金價格再次反彈回升，加之初級勘查公司市值、勘查公司并購案例等均有反彈跡象，預示著2017年有可能迎來新一輪全球勘查周期。 

礦業復蘇動能正在生成 

礦業領域2016年去產能任務提前完成，資源供需面正在調整。 

一是化解煤炭過剩產能任務提前完成，但是來年任務依然繁重。2016年是煤炭去產能的第一年，2.5億噸的去產能任務于11月提前完成，根據規劃，未來4年仍有7.5億噸去產能任務需完成。2017年是去產能的攻堅之年，去產能任務的完成和商品價格飆升之間的矛盾是需重點關注的問題之一。 

二是資源供需面正在調整。去產能導致了我國資源供需基本面發生了變化，并呈三種類型：供應下跌幅度大于需求下跌幅度，如煤炭，2016年前11個月與上年同期相比，產量同比減少9.4%，表觀消費量同比卻減少7.7%；需求增加而供應減少，如原油，2016年前11個月與上年同期相比，表觀消費量同比增長5.7%，產量卻同比減少7%；供應增長幅度小于需求增長幅度，如天然氣，2016年前11個月與上年同期相比，產量同比增長7.8%，而表觀消費量同比卻增長19.6%。這三種供需類型的共同特點是，進口量均有所增長。2016年前11個月與上年同期相比，天然氣、煤炭、原油和鐵礦石進口量同比分別增長27.3%、22.67%、14%和9.2%。 

經濟發展穩中向好，新的發展動能正在形成。 

一是經濟運行平穩。2016年前三季度，我國GDP增長6.7%。 

二是一些重大顛覆性技術創新正在創造新產業新業態。21世紀以來，大數據、新能源及智能電網等新技術廣泛普及和深度應用，新的發展動能正在形成，并催生新經濟進入良性循環軌道。 

三是區域戰略及其重點區域分類指導效應開始顯現。新型城鎮化、特色小鎮建設，將不斷提振傳統礦業需求，為礦業振興釋放出新潛力。 

礦業轉型升級效果明顯，素質得到提高。 

一是在“政策去產能、市場驅產能、企業聯合凍產能”機制作用下，礦山不良產能、劣質產能和邊際項目產能逐漸退出。例如鐵礦石，2016年1~11月已經關停退出的礦山企業占總數的1/3，其中80%以上的小型礦山處于關停狀態。 

二是礦山經營活力得到增強。持續推進管理創新，精準對標挖潛，力促降本增效，礦山運行質量有新的提升。以鐵礦石行業為例，2016年1~11月，重點企業鐵精礦完全成本同比約下降10%，勞動效率約提高9%，資產負債率同比約下降2%。 

礦業效益和礦山產量出現恢復性增長。 

一是煤炭行業發展質量得到改善。2016年1~11月，全國煤炭行業利潤同比增幅超過100%；8月份以后，全國煤炭消費同比“由負轉正”，其中三季度消費同比增長0.5%。 

二是礦山經濟效益得到提高，礦山產量出現恢復性增長。鐵礦石價格脫離了2013年以來單邊下行的走勢，2016年1~11月，重點企業與去年相比減虧8億多元。2016年1~11月，有色金屬獨立礦山利潤同比實現“由降轉增”，且六種精礦（金屬）產量823萬噸、同比增長3.25%，其中銅精礦（金屬）產量167萬噸，同比增長10.16%。2016年1~11月，全國非金屬礦工業利潤總額230多億元，同比增長約7%；石墨、螢石、滑石產量分別為42萬噸、340萬噸、178萬噸，同比分別增長20%、10%、10%。 

三是天然氣產量穩中有升。2016年1~11月，全國天然氣產量1235億立方米，同比增長7.8%。 

礦業市場信心逐漸恢復。 

一是礦業金融市場信心得到提振。國內股市礦業板塊總市值增長，2016年12月7日，采礦業總市值38650億元，比2015年12月25日增長14.4%。 

二是礦業權市場開始企穩。2016年11月，全國新立探礦權環比增長43%，探礦權轉讓環比減少21%。2016年1-11月，全國共注銷采礦許可證4841個，同比減少8.4%；全國采礦權設計生產規模149.3億噸/年，同比增長0.8%。 

三是礦業投資恢復增長。2016年11月，全國采礦業固定資產投資883億元，相當于1~2月累計投資量的2.3倍。 

礦業全面走出調整和收縮期 

礦業效益回升的基礎仍不穩固，未來大宗礦產品價格在底部區間劇烈振蕩將加劇資源型企業的經營風險。 

2016年礦業效益大幅改善主要緣于價格大幅上漲，而價格上漲又緣于市場資金充裕及炒作等要素所致，結構性矛盾并未得到根本性緩解。 

逆全球化思維顯現，礦業發展的產業新動能不足。 

目前，保護主義抬頭，多邊貿易機制瓶頸突顯，涉及能源與資源的新貿易壁壘不斷呈現，退化式的逆全球化思維，嚴重阻礙了全球資源治理和資源新秩序構建。促進全球礦業復蘇，離不開發展中國家的大力支持。中國是促進全球礦業復蘇與發展的主力軍。當前，我國新材料及智能硬件等新產業新業態雖然取得很大進步，但是還不能成為具有較大帶動作用的經濟增長支撐點，還難以成為礦業發展的新動能。 

2017年礦業將繼續承壓，但是各行業處于非均衡狀態。 

油氣行業平穩發展。全球油氣上游投資從2016年開始好轉，2017年同比增長可望達到7%。 

鐵礦石行業經營繼續處于困難狀態。2017年，鐵礦石需求基本面維持未變，但供大于求的狀況有所好轉。 

有色金屬工業生產繼續維持緩中趨穩的態勢。2017年規模以上有色金屬企業工業增加值增幅有望維持在6-7%的水平，10種有色金屬產量繼續保持小幅增長態勢。 

防范資源市場價格振蕩帶來的風險 

積極推進全球資源新構架建設。 

國家應積極參與國際資源組織機構事務，主動參與全球資源治理，盡早建設對我國有利的全球資源新架構，確保礦產品市場價格穩定在一個合理的區間，保障我國海外資源布局項目安全運行，同時也為礦業復蘇尋找新動能。 

積極防范資源市場價格劇烈振蕩帶來的系列風險。 

未來，大宗商品價格可能在底部區間劇烈振蕩。面臨新型的國際政治經濟形勢，確保國內大宗商品的市場穩定，不但要練好內功，還需要重點加強對美元走強、美國減稅與放松管制、美國新興制造業戰略等相關國際經濟與政策措施的動態跟蹤，及時做好政策布局，切實規避大宗商品價格劇烈波動帶來的風險。 

以去產能為抓手，繼續推動礦業供給側結構性改革。 

礦業困局主要歸結于供需錯位導致的結構性失衡所致，化解危機、走出困局，其關鍵是貫徹落實黨中央推進供給側結構性改革的精神，打贏化解過剩產能攻堅戰。建立適應市場需求的產能建設體制機制；通過技術創新提質增效，促進過剩產能升級轉化為優質產能，增加有效供給；適應轉型升級、整合創新一批產能、滿足結構變化的新需求；在化解過剩產能和推進供給側結構性改革過程中，要嚴防部分鋼鐵、有色等產業資本在結構調整中轉投產業規模較小的稀有稀散金屬或非金屬礦產行業，防止造成次生性新產能過剩的被動局面。 

加快推進科技創新，為礦業發展注入新動力。 

礦業科技需瞄準前沿，促進綠色勘查、綠色礦山建設等快速成長，推動數字化、智能化技術和裝備研發應用，使礦業發展新動能日益強勁。